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两会六传统热点会前领跑 三新热点会后望接力
发布机构:本站原创    浏览次数:次 发布时间:2022-01-14

  广发证券总结出六大热点话题每年都会被提及:生态环保、社保养老、医疗改革、收入分配改革、加大教育投入、三农与土地改革。正是由于这些围绕民生的问题、改善生态环境的问题,在当前的中国短时间内得不到彻底解决,因此连续数年都被社会公众持续关注。

  除了六大传统热点,广发证券分析统计每年“两会”还会有很多新热点出炉,2010至2013年的新热点分别涉及淘汰落后产能、低空空域管理改革、流通体制改革、大部制改革等。每年涌现出的新热点代表了未来变革方向,将更加引人注目。

  热点行业的表现如何?老热点会前率先领跑,新热点会后接力六大热门领域每年都是“两会”热点,投资者对此已有充分预期,因此会前由预期驱动带来一波明显的两会行情,而随着会议召开政策预期靴子落地,这些行业受两会驱动的效应减弱,会后一个月或当年没有明显规律表明仍能持续获得超额收益。

  而对于每年的新热点,随着“两会”闭幕,市场或在短期(会后1个月)表现,如果这些新热点在会后不断得到超预期的政策扶持,那么表现的时间可能会更长(很多新热点的表现能够贯穿全年),这些受益于两会热点的行业会阶段性地取得超额收益,实现结构性行情。

  今年“两会”主题投资策略:传统热点中精选服务业标的,新热点中关注三大方向把两会传统热点与服务业大主题相结合,关注环保、医疗服务、教育传媒、旅游。而我们对今年“两会”新热点猜想,三大方向值得重点关注——丝绸之路建设、国企改革深化、自贸区扩围。

  我们可以的十八届三中全会以及《深化改革重大决定》去寻找今年两会的新主题线,丝绸之路建设主题。在十八届三中全会首次提出,要推进丝绸之路经济带和海上丝绸之路的建设,我们相信今年的“两会”一定会再次强调。其中丝绸之路经济带的潜在受益公司包括:玉龙股份西安饮食西安旅游西部建设北新路桥、友好建设、伊力特青松建化;海上丝绸之路的受益公司包括:连云港北海港五洲交通。

  2,扩大自贸区范围主题。从目前公开信息和媒体新闻报道来看,天津自贸区和广东自贸区最有可能在今年成立。其中天津自贸区的潜在受益标的有:津滨发展天津港渤海租赁;广东自贸区的潜在受益公司有:中集集团白云机场盐田港深赤湾。

  3,国企改革深化主题。通过分析近半年的政府重要会议和公开文件,我们认为国企改革仍然会是未来5~10年的核心改革方向,因为中央政府已下定决心要摆脱依赖“土地财政”的旧增长模式,转向依赖“国企财政”的新模式——通过土地改革和税制改革,减少地方政府对土地的依赖,并通过国企改革,提高国企效率和分红,使地方政府获得新的稳定财政来源。因此,我们相信今年的国企改革会进一步深化,潜在的受益公司有:物产中大格力地产中新药业重庆百货力合股份东方明珠百视通老凤祥。

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